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国元证券：洛阳钼业盈利能力持续提升，予“增持”评级国元证券研报指出，量价共振驱动增长，洛阳钼业盈利能力持续提升。2026 年三季度，营业收入 2072.90 亿元、归母净利润 240.20 亿元，同比分别增长 42.48%、68.21%，利润创同期新高。短期来看，铜产销增长、钼钨盈利改善及巴西金矿贡献支撑业绩，关注钴销售恢复；中期，KFM 二期扩产及黄金项目开发打开增量空间，预计 2029 年黄金产能达 20 吨以上；长期，优质资源与“矿山+贸易”协同支撑持续成长。公司 2026-2028 年归母净利润分别为 310.55 亿元、325.53 亿元和 373.68 亿元，当前股价对应 PE 分别为 9.16、8.73 和 7.61 倍，给予“增持”评级。