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断断续续的看完了Anthropic的S-1招股书，讲下亮点： - 335页的初版文件留了很多空白和删减，也不包含定价信息，目测需要等修订更新以及424B4的最终版出来才能看到； - 今年上半年收入162亿美金，其中70%是Q2贡献的，是增速最高的一个Q，但A/明说了，这个增速「可能无法持续」； - 原因是出得起钱的客户基本都被覆盖完了，按给Claude的开销来算，1.2万家企业年均消耗10万美金、1900家企业年均消耗100万美金、250家企业年均消耗1000万美金； - 企业客户的净留存率高达900%，这是扩张指标，等于说企业的季度投入同比涨了9倍，不过这排除了Pro、Mad等订阅用户； - 订阅用户的收入贡献在20%左右，相当有限，大肉还是在按使用量付费的那边，而且一半以上是云平台卖出去的； - 上半年亏损807亿美金，拿这个当标题的媒体可以取关了，这亏损几乎全是估值飙涨带来的股权计价损失，不是经营所致； - 同期营业亏损是6.9亿美金，同时Q2已经实现了9.7亿美金的盈利，财务情况应该大大优于还在烧钱抢市场的OpenAI，后者现在签单疯狂打折，但A/已经不怎么给企业折扣了； - 算力成本的占比从一年前的超额177%缩减到Q2的48%，得益于收入增长跑赢GPU费用，每1美金的算力，可以产出2.1美金的回报； - 内部估算大概有5%-7%的收入来自其他模型厂商蒸馏Claude的使用付费，随着清理力度的加强，会丢掉这部分的款项； - Q3超过80%的收入来自6个月内发布的模型，换句话说，模型寿命基本只有半年，竞争对手粘得太紧了； - 投资者拿只有经济权益的A类股、创始人拿带表决权的F类股且固定50.1%、信托机构拿任免董事会的T类股，绕得很复杂，控制权和非集中化都想要； - 最近一个月，A/公司内部超过90%的新入库代码都是Claude写的，5300名员工人均创收660万美金，是Google和Meta的3倍； - 「AI可能威胁人类存续」的说法也还保留着，但调门儿低了不少，主要列了一些模型在测试环境里逃逸或者欺瞒的案例； - 高盛拿下A/的主承销商了，今年SpaceX也是它搞定的，嘴角流油，要是明年OpenAI上市也选高盛，大摩就丢人丢大发了…… by @阑夕ོ #科技圈大小事

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