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中信建投：市场底大概率确认超跌修复行情开启中信建投研报显示，十月底低点大概率已是本轮市场底，AIAE显示估值偏低，11月是修复起点，但节奏更可能“进二退一”，修复斜率仍受一定约束。稳市政策已从应急托底转向机制建设，汇金“类平准基金”、国新诚通“结构引导”、宽基ETF流入与回购增持再贷款共同构筑下沿，10月底位置可视为短期底部支撑参考。海外加息、英伟达事件与AI监管不确定性短期抬升风险溢价，中期强化自主可控逻辑。年末关注估值切换：机构仓位集中，补涨赔率来自“低配+低拥挤”，同时布局跨年主题。行业重点关注：军工、农林牧渔、食品饮料、医药、银行、非银、公用事业等，主题关注：AI短剧、物理AI、国产算力等。 #观点