消息详情

招银国际：上调中国财险目标价至 21 港元，维持“买入”评级招银国际发表研报指，中国财险于 2026 年投资者日确认，于“十五五”规划期间将个人非车险规模及承保盈利打造成第二增长曲线。2026 年前三季个人非车险签单保费 503 亿元(占比 11%)，同比增长 16.3%，增量约 70 亿元，占公司总保费增量的 97%。公司目标 2026 年预测规模突破 600 亿元，并力争 2030 年达 1000 亿元，意味复合年增长率约 13.6%。至 2030 年，若综合成本率进一步改善至 95%，承保利润占比可扩至接近 20%。该行维持对其“买入”评级，并将估值基准延伸至 2027 年预测，目标价由 20 港元上调至 21 港元，相当于 2027 年预测市账率 1.3 倍。