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' 시장리스크는 해소 VS 산업리스크는 여전히 존재' # 미국시장 극단적이 차별화현상을 보이며 다우지수 3%, S&P500지수 1.58% 상승하며 다우지수는 20/60일선을 돌파했고 S&P500지수는 20/60일선까지 한번에 반등에 성공하여 120일선 주요 추세를 지켰습니다. 나스닥지수도 FANG의 강세로 200일선이 강하게 지지되며 단기이평선까지 반등했으나 필반지수는 200일선 및 지난 7월저점을 소폭이탈하며 50주 이평선까지 약 -3.1% 조정을 받았습니다. # 그래도 다행인 부분은 WTI유가가 90불을 이탈하며 88불 200일선까지 급락했고 VIX변동성지표도 장대음봉으로 200일선과 20일선을 단번에 이탈하며 안전한 레벨까지 하락하였기에 글로벌한 전체 리스크는 상당부분 완화된 모습입니다. # 미국 섹터를 보셔도 AI섹터(반도체/서버/데이타센터)는 조정을 크게 받은 반면 AI데이타센터 관련부품의 견제로 인한 주요부품 가격안정 기대로 FANG으로 대표되는 하이퍼스케일러는 강세를 보였습니다. 또 # 또한 민주당과 관련된 대체에너지 2차전지 제약/헬스케어를 포함하여 소비재와 주택건설, 자동차 등은 강세를 보였는데 이는 민주당의 민생안전(물가,유가 등)에 대한 강한 의지가 반영되는 모습입니다. # 결국 시장리스크와 산업리스크를 생각해보면 민주당의 압승으로 전쟁리스크 완화, 유가하락기대, 데이타센타발 물가상승우려가 완화됨에 따라 시장리스크는 VIX변동성지표와 WTI유가로 보여지듯 많이 하락했는데 # AI산업리스크는 여전히 상존하는 모습입니다. 코어위브가 특히 가장 많이 하락했는데 결국 다음주 발표될 코어위브의 실적발표와 추수감사절 전후로 추정되는 엔트로픽 상장이후에 산업리스크의 해소가능성을 찾아봐야 할듯 합니다. # 개인적으로는 민주당 압승으로 현재는 데이타센터가 슬로우해질수있다는 리스크가 시장에 반영되었는데 장기적으로는 시장에 나쁘지 않다고 판단합니다. # 그 이유는 최근 높은 메모리와 CPU 등 부품가격으로 서버구축비가 급등하여 최종수요자인 하이퍼스케일러의 현금흐름이 우려되며 AI버블에 대한 걱정이 커졌는데 단기적으로는 반도체섹터에 악재이지만 AI버블우려가 지속되는 것 보다는 차라리 숨고르기를 통해 "상생"할수있는 형태로 가는 것이 버블이 터지는 것보다는 더 좋다는 생각입니다. # 즉, 주요부품가격의 P(가격)상승이 멈추거나 소폭 하락하더라도 긴시간 Q(물량)가 꾸준히 늘어나 준다면 당장 시장의 악재로 작용하고 있는 현금부족 우려와 출혈경쟁에서 조금 벗어날수 있고 AI생태계에 대한 급한 기대에 따른 실망도 일부 줄어들수 있다는 생각입니다. # 물론, 당장은 국내시장에는 악재인 상황입니다. 반도체와 제반산업의 시가총액 비중이 너무높기에 약세를 보일 수밖에 없는데 어떻게 생각하면 이번상황을 통해서 당장은 힘들어도 꼬여있는 수급도 정리되고 주가도 좀 편한 구간까지 쉬면서 1보 후퇴뒤에 2보 전진할수 있는 계기가 마련되길 바랍니다. # 일단, 반도체가 다시 움직이기 전까지는 민주당관 관련된 제약헬스케어 소비재 대체에너지 2차전지 등에서 수익을 내시면서 반도체의 손실을 일부라도 매꾸시길 바라며 # 어느순간 산업리스크도 해결되어 시장이 선순환흐름으로 이어질수 있기를 바래봅니다. https://t.me/stockgrandmaster

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